Что такое своп и почему он съедает прибыль

Своп (swap, ролловер) — начисление или списание за удержание открытой позиции после закрытия торгового дня. Когда вы держите позицию через ночь, вы фактически переносите заём одной валюты и депозит другой, и разница в стоимости этих денег отражается в свопе. Его размер зависит от разницы процентных ставок валют в паре и условий конкретного брокера.

Своп может быть как отрицательным (списание), так и положительным (начисление), но на практике по большинству пар и у большинства брокеров он отрицательный из-за брокерской наценки.

В основе свопа — разница процентных ставок центробанков двух валют пары (carry). Если вы покупаете валюту с высокой ставкой за валюту с низкой, теоретический своп положительный; если наоборот — отрицательный. Поверх этого брокер добавляет свою комиссию, из-за чего в реальности своп чаще уводит результат в минус.

Точную величину брокер публикует в спецификации инструмента — обычно в пунктах или валюте за 1 лот за ночь. Её стоит проверять до открытия долгих позиций.

По одной и той же паре своп для покупки и продажи почти всегда разный по знаку. Причина — вы одновременно «платите» по одной валюте и «получаете» по другой, а направление сделки меняет, какая из них какая. Поэтому длинная и короткая позиции по одной паре могут стоить по-разному в переносе: одна — списание, другая — начисление (или меньшее списание).

Расчёты на валютном рынке идут с задержкой в два рабочих дня. Чтобы учесть выходные, брокеры в определённый день недели — обычно в среду — начисляют своп в тройном размере. То есть за одну «среду» списывается своп сразу за три ночи. Для стратегий с переносом это важно закладывать в расчёт: удержание через среду обходится дороже.

Допустим, отрицательный своп по длинной позиции — $3 за ночь на текущий объём. Позиция удерживается месяц.

Если прибыль по цене составила +$80, то реальный итог — минус: своп превратил плюсовую по графику сделку в убыточную по факту.

Swap-free счёт не начисляет и не списывает своп — он создан для клиентов, которым запрещены процентные операции. Это удобно для стратегий с длительным переносом, но у таких счетов есть нюансы: брокер часто компенсирует отсутствие свопа фиксированной комиссией за удержание, расширенным спредом или ограничением списка инструментов. Поэтому «без свопа» не всегда значит «дешевле» — считайте полную стоимость удержания.

• Всегда считайте итог сделки с учётом свопа, спреда и комиссии — это и есть реальная доходность.
• Для долгосрочных стратегий сравнивайте свопы у разных брокеров и по разным направлениям.
• Фиксируйте своп в журнале — иначе долгосрочные позиции выглядят прибыльнее, чем есть.

Forex Wealthy автоматически вычитает свопы, спреды и комиссии и показывает цифру, которая реально дошла до счёта. Оценить влияние издержек на конкретную сделку можно в калькуляторе реальной доходности, а закладывать риск на сделку — по правилу 1%.